Фьючерсы: что это такое простыми словами с примерами, как работают и зачем нужны
Обратимся к параметрам фьючерса на нефть Brent с датой экспирации в декабре 2022 года – BR-12.22. Если при покупке акций или других ценных бумаг мы сразу видим цену, то с фьючерсными контрактами всё запутаннее. Обратимся к фьючерсному контракту на акции компании «НОВАТЭК», размещённому на Московской бирже. Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами.
Депозитная маржа (гарантийное обеспечение)
Соответственно, нет расходов на заключение сделки и процесс менее стандартизирован. Стороны не могут изменить условия договора или расторгнуть его — контракт обязателен к выполнению. Стоимость фьючерсов на Московской бирже отражается в пунктах. Чтобы рассчитать стоимость фьючерса, который торгуется в валюте, нужно цену в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены.
Кто выпускает фьючерсы? Где купить фьючерсы?
Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что его стоимость обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять https://cryptocat.org/ на стоимость базового актива. Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО).
- У фьючерсов ограниченный срок жизни, в среднем 9—12 месяцев.
- Инвестор при наличии разницы цен заключает сделку на покупку майского фьючерса нефти WTI в Лондоне и продажу майского контракта в Нью-Йорке.
- Индекс РТC (RTSI) рассчитывается на основе акций тех же самых компаний, что и Индекс Мосбиржи, однако не в рублях, а в долларах.
- Однако фьючерсные контракты всё чаще используются для спекуляций, что неудивительно, ведь фьючерсы нельзя назвать инвестициями.
- Фьючерсы на валютные пары представляют собой договор о приобретении в будущем валюты по заранее определённой цене, которая выражена в другой валюте.
Персональные инструменты
Поэтому для таких ситуаций на счёте стоит держать больше денег, чем минимальный размер ГО. Для того чтобы купить фьючерсный контракт, необходимо открыть брокерский счёт. Сделать это можно на самой Московской бирже или у конкретного брокера.
Фьючерсы на Московской бирже
К этому времени курс действительно вырос и стал 67 руб. Итоговая сумма в валюте составляет $1 492,5, что почти на $100 меньше. А если бы курс доллара вырос сильнее, что вполне реально, то валюты, которую вы смогли бы взять в отпуск, стало бы ещё меньше.
Вариационная маржа по фьючерсам
Расчетный фьючерс — означает, что на самом деле поставки базового актива не предусмотрено. Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация — обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива.
При фьючерсных контрактах биржа как раз является своего рода гарантом надёжности и исполнения обязательств обеими сторонами, а условия сделки детально прописаны. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем. При этом, если у вас на счете нет нужного количества акций, их всё равно спишут и у вас откроется сделка шорт на то количество акций, которое списали при исполнении фьючерсного контракта.
Например, вы купили 10 акций компаний Х по цене 400 ₽ за акцию на общую сумму ₽ и верите в их рост в долгосрочной перспективе. Но вы подозреваете, что в ближайшие дни акции могут временно подешеветь. Чтобы застраховать позицию от краткосрочного снижения цены, вы также продаете в шорт фьючерс на 10 акций Х стоимостью ₽. При этом фьючерс имеет встроенное кредитное плечо, которое повышает потенциальную прибыль от сделки.
В этом случае базис — положительный, участники рынка не ожидают падения цен базового актива. Обычно фьючерсные контракты большую часть своего времени торгуются в состоянии контанго. Если фьючерс расчетный, то никакой поставки базового актива в действительности не происходит. Стороны просто рассчитываются между собой с учётом изменения рыночной цены на базовый актив. В том случае, если цена выросла, то продавец доплачивает покупателю разницу между рыночной ценой и ценой контракта, а если снизилась, то покупатель доплачивает эту разницу продавцу.
На Западе фьючерсами в том или ином виде торговали и в средние века, но первая официальная биржа появилась в Лондоне в 1877 – она называлась London Metals and Market Exchange. Биржа оставляет за собой право увеличивать ставки гарантийного обеспечения. Увеличение маржинальных требований может приводить к тому, что у части участников рынка окажется недостаточно средств для обеспечения маржи, и они будут вынуждены закрывать свои позиции. Данный вид фьючерсов используется для страхования рисков изменения курса криптовалюты, поскольку она обладает высокой волатильностью, то есть цена подвержена сильным колебаниям. Так, фьючерсы стали своего рода усовершенствованной версией форвардных контрактов. Хотя вторые всё ещё используются, но чаще всего в отношении реальных товаров.
Со счёта списали разницу, которая составила руб., при этом средства, заблокированные в качестве гарантийного обеспечения, остаются нетронутыми. Гораздо интереснее посмотреть на цену и объем сделок по фьючерсам. Как видно на иллюстрации, цена везде разная, как превышен лимит на количество попыток пополнения для вашего wmid и спрос. При этом базовый актив везде одинаковый — вот с этим стоит разобраться отдельно.
Фьючерсы торгуются с обязательным обеспечением сделки. Обычно это изменяемый в зависимости от цены депозит в размере 2–10% от стоимости актива фьючерса. Гарантийное обеспечение является страховкой, которую требует биржа. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей. Существует два вида фьючерсов – расчетные и поставочные. Как ясно из названия последних, в этом случае при наступлении даты экспирации контракта, осуществляется поставка базисного актива (например, валюты или товара типа нефти).
В таком случае по окончании контракта происходит перерасчет прибыли и убытков. Нематериальный характер фьючерса позволяет использовать его для страхования рисков на фондовом рынке. Если один из участников сделки откажется от исполнения условий, биржа будет вынуждена исполнить его обязательства самостоятельно. При этом часть гарантийного обеспечения она оставит себе, а нарушителю предъявит имущественные претензии.
Дело в том, что прибыль/убыток по фьючерсному контракту фиксируются ежедневно дважды в день. Предположим, что некий трейдер решил приобрести фьючерс. И если при покупке акций, иностранной валюты, товаров и других активов необходимо оплачивать их полную стоимость, то с фьючерсами всё иначе.
Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. В нашем материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей. Чем больше плечо, тем больше денег вам придется вносить на счет, чтобы продолжать держать фьючерс. В итоге ваши убытки могут многократно превысить изначальные вложения.
В то время как акции, например, можно купить и держать всю жизнь, они не обладают определённым сроком действия. Как вы уже поняли, фьючерсы могут быть подразделены на виды в соответствии с базовым активом, на который был создан фьючерсный контракт. Перечень подобных видов фьючерсов достаточно как вывести фиат с binance широкий, поэтому выделим основные. Невозможность «пересидеть» убытки — владение фьючерсом отличается от владения обычными акциями.